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キャリートレードについて復習してみる4~第104号2007年7月23日

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第104号2007年7月23日

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みなさんこんにちは。週刊『簡単!!知識不要の外国為替』の発行
も104回目を迎えました。

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□━━━━━━━━━━━【 INDEX】━━━━━━━━━━━□

1.キャリートレードについて復習してみる4

2,今週の無料レポート
今週お休みです。

3.編集後記

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┏┏┏┏┏ キャリートレードについて復習してみる4

本来キャリートレードとは条件が揃った時にするもので、いつ
でもで
きるものではありません。

キャリートレードをしようとする時の重要なポイントは次の5つ
です。

1.適切な通貨ペアの選択
2.ボラティリティーが低いこと
3.流動性の確認
4.投資期間
5.取引量

通貨ペアの選択は最も重要です。これは金利の動向、既に積み
上がっているポジションの残高推定などを考慮して決めます。

金利の動向は高度なファンダメンタルズ分析が必要です。残高
推定は為替には出来高がないので、IMMポジションなどから推
定します。

ボラティリティーは通貨オプションのIV(インプライド・ボラ
ティリティー)が目安になります。

またトルコリラ円やランド円など流動性の薄い通貨では大きな
ポジションを解消する時に価格が大きく変動する場合がありま
す。

その通貨ペアに十分な流動性があるか確認することは大事です。
投資期間と取引量については特にきまった法則はないのですが、
自分が取れるリスクと考慮して決める必要があります。

当たり前ですが、取引量が多く投資期間が長いほどリスクが大
きくなります。

次の式でキャリートレードのリスクを計量できます。

k=(R-r)√t/{α(1+Rt)}

t:投資期間(年)
R:高金利通貨の金利
r:低金利通貨の金利
α:ボラティリティ(IVで代用)

このKが信頼係数といってこれが高いほどそのキャリートレード
は安全ということです。っ例えばt=1年、R-r=3%、α=0.1,
1+Rt=1として計算するとK=0.3となります。

とはいってもこのKは絶対的な基準がないので、使い方は各通貨
ペアのKを比較するということになります。

相対的に出来るだけkが高い物を選ぶというわけです。では次回
からは過去のキャリートレードの歴史について書きます。


参考書籍
高金利通貨(UBS銀行東京支店外国為替部編 近代セールス社)
http://tinyurl.com/2zj3wg

┏┏┏┏┏ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
┏┏┏┏┏ 今週の無料レポート

今週お休みです。

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│編│集│
├─┼─┤
│後│記│
└─┴─┘

もうすぐ8月だというのに毎日ジメジメした天気で嫌になっちゃいますよ
ね。

僕は夏が大好きなので、早く梅雨が明けて欲しいです。昨日も近くで
祭りがあったのですが、この天候じゃイマイチ盛り上がらないですよね。

早く夏になってビアガーデンに行きたい、と思っている今日この頃です。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

いかがでしたか? 読みにくい個所もあったとは思いますが、改
善していきたいと思いますのでよろしくご指導ください。

『こんな投資法しているよ』『この部分が分からなかった』など
ご意見・ご質問をお待ちしています!必ずお返事は書きます。

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投稿者: 日時: 2007年07月29日 15:21 | パーマリンク |TOPページへ   ▲画面上へ

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